OD体育- OD体育官方网站- APP下载淡化業績重風格?賽道基金最新變化
2025-11-05OD体育,OD体育官方网站,OD体育APP下载
類似的情況還有明星基金經理趙蓓管理的兩隻醫藥主題基金。她管理的工銀新經濟、工銀前沿醫療基金的前十大重倉股均全買醫藥, 年內收益率分別達78%、28%。雖然工銀新經濟基金對高彈性創新藥的捕捉能力強、收益率跑贏工銀前沿醫療基金約50個百分點,規模吸金能力卻遠遠不足,兩隻醫藥主題基金的規模差異顯著,截至今年9月末,業績更好的工銀新經濟基金的規模只有不足4億元的體量,業績落後的工銀前沿醫療基金在規模上已突破100億元。
産品大幅度換倉也會影響規模增長,哪怕換倉後的業績更好。證券時報券商中國記者注意到,皮勁松管理的創金合信醫療保健、創金合信全球醫藥基金均重倉醫藥,其年內收益分別為44%、74%,雖然前者業績落後了30個百分點,但截至今年9月末,前者規模為4.85億元,而後者的規模卻只有約4200萬元。根據上述兩隻産品披露的資訊,創金合信醫療保健三季度持倉延續上一季度的策略,而創金合信全球醫藥基金在今年三季度實施大規模換倉,前十大重倉股均被替換。
也有基金人士認為,換倉頻繁或産品風格穩定性欠缺,均會影響産品規模。在此背景下,基於産品合同的強制約定,成為保證基金投資透明度、可預測的關鍵。雖然部分基金産品連續多年重倉醫藥賽道,實際操作的風格保持連續穩定,但由於在基金合同層面並未強制約定單一賽道,仍存在基金經理變更後可能出現的賽道切換,降低了投資者對此類産品的申購興趣,使得部分産品在幾乎鎖定“醫藥基金冠軍”的情況下,卻未能在規模上取得成功,這一點也與“雙胞胎産品”的規模懸殊有關。


